Die Aktienmärkte bewegen sich seit Jahresbeginn auf relativ hohem Niveau und vollziehen eine Seitwärtsbewegung.

Ein Blick auf die Marktstruktur zeigt jedoch, dass in erhöhtem Maßen Sektor-Rotationen zu beobachten sind. So verloren beispielweise im Tech-Sektor in den letzten Wochen Softwareaktien ein Drittel an Wert, weil eine Disruption durch den Einsatz von künstlicher Intelligenz befürchtet wird und die Investoren davon ausgehen, dass sich die Wachstumsraten in diesem Sektor zukünftig deutlich abschwächen werden, was eine niedrigere Börsenbewertung nach sich zieht.

Relative Stärke zeigten hingegen die KI-Infrastrukturaktien (z.B. Memory, Halbleiter) sowie die Industriewerte.

Auf globaler Ebene ist eine Rotation in Richtung der defensiven Sektoren zu beobachten. So zeigen Immobilienaktien im aktuellen Marktumfeld relative Stärke und die Sektoren Medizintechnik, Versorger und Energie sind gesucht, was auch damit zusammenhängt, dass sich die geopolitischen Spannungen erhöht haben. Die Erdölnotierung hat sich im Umfeld der Iran-Krise deutlich verteuert und das hohe Preisniveau im Goldmarkt macht deutlich, dass die Investoren derzeit den sicheren Hafen suchen und sich im Risk-Off Modus befinden.

Das Trend-Surfer-Portfolio wurde daher stark adjustiert und hat nun einen relativ defensiven Charakter, was daran ersichtlich wird, dass Medizintechnik/Immobilien mit ca. 10% gewichtet sind und mit Klöckner (7,4% Gewichtung) ein relativ marktunabhängiger Wert aufgenommen wurde, der aufgrund eines Übernahmeangebots auf der Unterseite preislich abgesichert ist.

Das Trend-Surfer Wikifolio besteht aktuell aus 19 Einzelwerten und den folgenden Trends:

Die Cash-Quote liegt aktuell bei 12,1% und mit 4,2% Gewichtung wurde eine Absicherung gegen fallende Aktienkurse eingebaut.